Il mandato per la ricerca affidato a Ubs. Il primo round della gara previsto in tempi rapidi.
(Il Sole 24 Ore Radiocor) – Al via una delle operazioni piu’ attese per il 2010 sul mercato italiano dai private equity. Bain Capital, secondo quanto apprende Radiocor, ha affidato a Ubs il mandato per la ricerca di un nuovo investitore di riferimento per Teamsystem.
Il gruppo marchigiano di software gestionali per aziende e professionisti ha un fatturato 2009 di poco superiore ai 120 milioni e un ebitda di 46 milioni ed e’ controllato da fine 2004 da Bain e dal management, che molto probabilmente rimarra’ nella compagine reinvestendo con i nuovi soci. Gia’ da qualche mese fondi e societa’ attive nell’informatica e servizi per le aziende sono al lavoro sul dossier e parteciperanno alla gara che si chiudera’ in autunno.
La valutazione dell’azienda, secondo fonti di mercato, si aggirerra’ su 10-11 volte il margine operativo e quindi intorno ai 500 milioni.
Il primo round della gara gestita da Ubs e’ previsto avere tempi piuttosto rapidi in quanto la documentazione da sottoporre ai soggetti interessati al servizio delle due diligence sono in via di ultimazione. Gli inviti a manifestare interesse partiranno entro fine mese per raccogliere a luglio le offerte preliminari non vincolanti. Bain Capital ha rilevato sei anni fa il 100% di Teamsystem insieme al management valutando l’azienda circa 11,5 volte il margine operativo lordo in un deal da circa 270 milioni.
Successivamente Teamsystem e Lince, societa’ di informazioni commerciali sulle imprese sempre controllata da Bain Capital, avevano dato vita al gruppo Teamsystem Lince. Lince e’ confluita due anni fa in Cerved Group quando i fondi Bain e Clessidra hanno acquistato dai principali istituti di credito italiani le banche dati Cerved.
